7月5日，稀土永磁板塊早盤大幅拉升，截至發(fā)稿，久吾高科(32.860, 5.48, 20.01%)漲停，盛新鋰能(30.620, 1.33, 4.54%)漲逾8%，川能動(dòng)力(14.850, 0.77, 5.47%)、北方稀土(21.860, 1.24,6.01%)、科恒股份(16.480, 0.97, 6.25%)等多股紛紛跟漲。

由于金屬大廠交付前期訂單，導(dǎo)致現(xiàn)貨庫(kù)存緊張，稀土價(jià)格再次出現(xiàn)上漲的趨勢(shì)。 根據(jù)生意社數(shù)據(jù)，7月1日金屬鐠釹價(jià)格上漲5000元/噸至58.75萬元/噸，鐠釹氧化物價(jià)格上漲1500元/噸至47.9萬元/噸，氧化釹價(jià)格上漲7500元/噸至47.65萬元/噸，金屬釹價(jià)格上漲7500元/噸至58.25萬元/噸，氧化鐠價(jià)格上漲1萬元/噸至56萬元/噸，金屬鐠價(jià)格為69.5萬元/噸。

天風(fēng)證券(4.670, 0.00, 0.00%)研報(bào)表示，稀土永磁供需結(jié)構(gòu)性大拐點(diǎn)來臨，高端磁材需求放量，稀土產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)空間打開。短中期看，伴隨中國(guó)電機(jī)新能效標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，變頻空調(diào)占比持續(xù)提升，2021年、2022年空調(diào)用磁材年化增速有望超過60%。

中泰證券(10.140, -0.05, -0.49%)認(rèn)為，稀土從供給端來看，海外礦滿產(chǎn)缺乏彈性，國(guó)內(nèi)實(shí)行總量指標(biāo)控制，從2017年開始就沒有了黑色稀土產(chǎn)業(yè)鏈的擾動(dòng)；從需求端來看，新能源汽車滲透率快速提升，從50萬輛逐漸增加至500萬輛的量級(jí)，對(duì)稀土需求端的拉動(dòng)已不可忽視，稀土需求有望步入中長(zhǎng)期景氣周期，未來三年都是供不應(yīng)求的局面。

中信證券(23.550, -0.10, -0.42%)此前指出，新能源等需求支撐，稀土價(jià)格或穩(wěn)中有進(jìn)。5月稀土主要產(chǎn)品價(jià)格同比大幅上漲，環(huán)比小幅下行，預(yù)計(jì)二季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)或持續(xù)釋放，再次強(qiáng)調(diào)本輪稀土板塊長(zhǎng)牛的四大核心邏輯：

1）流動(dòng)性合理充裕，中國(guó)人民銀行6月1日發(fā)布公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，1日以利率招標(biāo)方式開展了100億元逆回購(gòu)操作，流動(dòng)性仍然合理充裕。

2）新能源等下游需求驅(qū)動(dòng)，稀土下游應(yīng)用于新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)、傳統(tǒng)汽車等領(lǐng)域，根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)，2021年4月份新能源狹義乘用車銷量19.3萬輛，同比增長(zhǎng)205.2%；累計(jì)銷量68.3萬輛，同比增長(zhǎng)318.2%，5月有望持續(xù)高增，下游需求有望長(zhǎng)期支撐稀土價(jià)格。

3）漲價(jià)順周期配置策略，新能源汽車、風(fēng)電、節(jié)能變頻空調(diào)等下游需求或持續(xù)增長(zhǎng)，維持2021年氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱目標(biāo)價(jià)分別為60萬元/噸、400萬元/噸、1500萬元/噸不變，持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。

4）國(guó)家政策扶持，《稀土管理?xiàng)l例（征求意見稿）》正在全國(guó)范圍內(nèi)密集征求意見中，或?qū)⒂谙掳肽暾酵瞥觯型Ｕ舷⊥列袠I(yè)中長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司利潤(rùn)有望長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)，稀土板塊或?qū)⑦M(jìn)入“周期+成長(zhǎng)”的嶄新時(shí)代。

該機(jī)構(gòu)建議持續(xù)關(guān)注稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值：北方稀土、廈門鎢業(yè)(21.280, 0.10, 0.47%)、盛和資源(18.000, 0.72, 4.17%)、廣晟有色(34.600, 1.06, 3.16%)、中科三環(huán)(9.940, 0.19, 1.95%)、正海磁材(12.000, 0.83, 7.43%)、寧波韻升(6.950, 0.17, 2.51%)（維權(quán)）、華宏科技(15.670, 0.70,4.68%)。

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